Tata Motors, da Índia, faz oferta final de R$ 21,8 bilhões para assumir a Iveco
A montadora indiana Tata Motors decidiu elevar sua proposta para a aquisição do Iveco Group, elevando o valor total da transação para até 3,91 bilhões de euros (cerca de R$ 21,8 bilhões). O reajuste nos valores ocorre como uma resposta aos atrasos enfrentados no processo de obtenção das autorizações regulatórias necessárias para a conclusão do negócio.
Pela nova oferta divulgada pela fabricante italiana de veículos comerciais, a Tata Motors passou a oferecer 14,40 euros (aproximadamente R$ 80,35) por cada ação da Iveco. O montante representa um acréscimo de 0,30 euro por papel em comparação com os 14,10 euros previstos no acordo inicial, significando um aumento de 2,13% no valor unitário.
A companhia indiana classificou esta revisão como sua melhor e última oferta no processo, destacando que não haverá novos reajustes financeiros até o término das negociações. A Tata argumenta que o preço fixado originalmente já correspondia a uma avaliação justa do grupo, mas optou pela compensação adicional diante da extensão dos prazos regulatórios em diversas jurisdições.
Caso ocorra a adesão total dos acionistas e sejam adquiridos os mais de 271 milhões de papéis em circulação, o acréscimo financeiro representará um desembolso adicional de 81,36 milhões de euros (R$ 454 milhões). Com isso, o teto global da aquisição alcançará marca histórica para a indústria global de veículos comerciais.
Para garantir a viabilidade da quantia complementar, a compradora assegurou uma linha de crédito específica de 85 milhões de euros junto ao banco MUFG Bank. A instituição financeira também disponibilizou uma garantia complementar para respaldar integralmente os pagamentos devidos aos acionistas que decidirem aderir à oferta pública.
O valor atualizado estabelece um prêmio substancial de 33,47% em relação à cotação registrada pelas ações da Iveco em julho de 2025, período anterior ao surgimento dos primeiros rumores sobre a fusão. O percentual também fica 6,77% acima do fechamento registrado na véspera do anúncio formal das tratativas entre as duas marcas.
A transação faz parte de um plano mais amplo de reestruturação do grupo italiano, iniciado em meados de 2025. O movimento envolveu a separação das operações da Iveco Defence Vehicles (IDV), braço militar que foi vendido separadamente para a italiana Leonardo por 1,7 bilhão de euros (R$ 9,49 bilhões).
Com o fechamento definitivo da compra, a junção entre a Tata Motors e os negócios comerciais da Iveco dará origem a uma gigante global do setor de transportes. A estimativa das empresas é de que a nova corporação alcance vendas anuais superiores a 540 mil veículos, somando uma receita consolidada perto dos 22 bilhões de euros.
Embora a oferta pública tenha sido iniciada em setembro de 2026 e conte com o apoio crucial da holding Exor — principal acionista da Iveco pertencente à família Agnelli —, o desfecho segue pendente. O encerramento definitivo da aquisição permanece condicionado ao aval final dos órgãos reguladores de concorrência dos países envolvidos.
